MERCADO DE EMBARCAÇÕES OFFSHORE AVANÇA EM RECUPERAÇÃO GRADUAL, MAS ENFRENTA RESTRIÇÕES DE OFERTA

Os fundamentos do mercado global de embarcações offshore estão entrando em uma fase mais complexa de recuperação. Embora fatores macroeconômicos e geopolíticos continuem pressionando os preços do petróleo e os investimentos, as tendências de utilização das frotas de apoio offshore, eólicas e de serviços apontam para um equilíbrio cada vez mais apertado entre oferta e demanda até 2026 e além. Segundo dados da Westwood Global Energy Group, o envelhecimento da frota, a limitação na reativação de embarcações e o ritmo seletivo de novas encomendas estão se tornando fatores cada vez mais relevantes para a dinâmica de utilização, mais do que o crescimento da demanda em si.

O mercado global de offshore support vessels (OSVs) registrou melhora modesta, porém significativa, em 2025. Os dias de demanda cresceram 2% em relação ao ano anterior, elevando a taxa média de utilização da frota comercializada para 76%. Os dados da plataforma MarineLogix, da Westwood, mostram um mercado gradualmente mais apertado, especialmente diante de uma frota cada vez mais envelhecida.

Mais da metade da frota operacional de OSVs possui atualmente mais de 15 anos de idade. Ainda assim, a frota operacional cresceu ligeiramente no fim de 2025, alcançando 3.209 embarcações devido à entrega de novos navios, enquanto a frota parada teve pequena redução. A reativação líquida de apenas duas embarcações reforça uma das principais conclusões do estudo: a melhora na utilização não está sendo impulsionada por um ciclo agressivo de reativação ou sucateamento, mas pela limitação de oferta comercialmente viável disponível no mercado.

Em 2025, uma parcela maior da atividade de embarcações heavy lift foi direcionada para projetos offshore eólicos em comparação com 2024. Para os próximos anos, a expectativa é de que a retomada das atividades de petróleo e gás sustente o crescimento da demanda, com a utilização projetada para alcançar aproximadamente 78%.

No fim de 2025, a frota operacional global — excluindo a China continental — era composta por 38 embarcações WTIVs, 51 heavy lifts e 87 commissioning service operation vessels (C/SOVs). O livro global de encomendas permanece limitado para WTIVs e heavy lifts, com apenas cinco e sete unidades encomendadas, respectivamente. Já o segmento de C/SOVs vive um ciclo mais intenso de construção, com 58 encomendas firmes.

No médio prazo, a Westwood projeta que o segmento de instalação e transporte de WTIVs continuará estruturalmente subofertado, enquanto o mercado de heavy lifts também mostra sinais de aperto. Parte da capacidade adicional pode vir da adaptação de embarcações chinesas ou da realocação de navios vindos do setor de petróleo e gás, embora a consultoria avalie que essas medidas terão impacto limitado e dependerão de adequação técnica e exigências regulatórias.

EMBARCAÇÕES DE SERVIÇO OFFSHORE

Em 2025, a utilização média da frota comercializada foi de 73% para embarcações de lançamento de dutos (pipelay vessels), enquanto navios de suporte a ROVs (ROVSVs) e embarcações de mergulho saturado (Sat DSVs) registraram 75% e 73%, respectivamente. Esses segmentos mantiveram uma expansão disciplinada da frota, com atividade limitada de novas construções devido ao elevado nível de investimento necessário.

Atualmente, a frota operacional global conta com 105 embarcações de lançamento de dutos, 207 ROVSVs e 74 Sat DSVs. O nível de encomendas segue reduzido na maior parte dos segmentos, com exceção dos ROVSVs, e apenas um navio de lançamento de dutos está atualmente em construção.

Regionalmente, a demanda permanece concentrada no Oriente Médio, América Latina e Sudeste Asiático, regiões que juntas representam quase metade dos dias globais de demanda por OSVs. Os movimentos da frota operacional ocorreram de forma desigual. Sul da Ásia e África Ocidental registraram aumento líquido de embarcações ativas, enquanto o Mar do Norte apresentou a maior saída de unidades, refletindo pressões regulatórias e realocação contínua de ativos.

A frota parada caiu fortemente desde o período da pandemia de Covid-19, passando de mais de 1.500 embarcações para menos de 400 unidades no quarto trimestre de 2025. Apesar disso, a atividade de desmantelamento segue limitada devido aos baixos preços do aço para sucata e às incertezas sobre a utilização futura, preservando capacidade potencial de oferta, mas elevando a idade média da frota.

A Westwood projeta que a utilização média da frota comercializada subirá para 77% em 2026 e superará 79% em 2027.

Com o livro de encomendas totalizando 216 embarcações — principalmente AHTS e PSVs — o crescimento adicional da oferta permanece administrável. Segundo a consultoria, isso faz com que o aumento incremental da demanda se converta de forma mais direta em ganhos de utilização do que em qualquer outro momento da última década.

SETOR EÓLICO OFFSHORE

Os principais mercados offshore eólicos do Reino Unido, Europa e Ásia-Pacífico — excluindo a China continental — estão avançando na harmonização de políticas e regulações para apoiar novos projetos, em contraste com os Estados Unidos, onde incertezas regulatórias continuam pressionando o setor.

A utilização das embarcações WTIVs envolvidas em atividades de transporte e instalação caiu para 64% no fim de 2025, ante 70% em 2024, antes de voltar a subir para cerca de 79% em 2026. Esse movimento deverá ser impulsionado principalmente pelo crescimento das atividades de instalação de turbinas e fundações. O volume de instalações previsto para 2026 deve praticamente dobrar em relação ao ano anterior, enquanto a capacidade offshore eólica instalada global deverá ultrapassar 236 GW até 2030.

Embora o pipeline de projetos de curto prazo tenha enfraquecido ligeiramente, a perspectiva de médio e longo prazo permanece positiva, sustentada pela expansão contínua de capacidade e pelo apoio regulatório. Os segmentos de ROVSVs e Sat DSVs devem continuar operando com níveis elevados de utilização, apoiados por atividades brownfield, demandas de inspeção, reparo e manutenção (IRM) e pelo crescimento contínuo da energia eólica offshore.

A versatilidade das embarcações ROVSV permite sua utilização em projetos offshore eólicos, incluindo suporte à instalação de cabos e acomodação walk-to-work. Já a demanda por Sat DSVs deve ser impulsionada por projetos no Conselho de Cooperação do Golfo e em diversos mercados asiáticos.

Enquanto Oriente Médio e Ásia seguem concentrando a maior parte das atividades de lançamento de dutos, a expectativa para 2026 é de aumento da contribuição de regiões como África, América Latina e Austrália, elevando a utilização desse segmento para aproximadamente 86%.